به گزارش تجارت گردان به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)، بررسی معاملات مرداد نشان می‌دهد رشد قابل توجه طلای جهانی، در کنار ثبات نسبی نرخ دلار در بازار آزاد، زمینه‌ساز افزایش قیمت طلای ۱۸ عیار و ابزارهای مبتنی بر طلا در بازار سرمایه شد.

در این میان، رشد ۱۱.۴ درصدی طلای جهانی، افزایش ۱۰.۷ درصدی طلای ۱۸ عیار و بازده ۱۱.۹ درصدی گواهی سپرده شمش طلا، در کنار ورود نزدیک به ۱۲ همت پول حقیقی به صندوق‌های طلا، تصویری از افزایش تقاضا در این بازار ارائه می‌کند.

طلای جهانی در مرداد صعودی شد

هر اونس طلای جهانی معاملات مرداد امسال را در سطح ۴ هزار و ۴۷ دلار آغاز کرد و در طول ماه روندی عمدتاً صعودی را پشت سر گذاشت. میانگین درصد تغییرات روزانه طلای جهانی در این ماه مثبت ۰.۵۱ درصد بود و بیش‌ترین رشد هفتگی نیز در هفته منتهی به ۱۶ مرداد رقم خورد که طی آن قیمت هر اونس طلا ۷ درصد افزایش یافت. در پایان مرداد، قیمت هر اونس طلای جهانی به ۴ هزار و ۶۰۴ دلار رسید و میزان نوسان ماهانه آن ۱۱.۴ درصد به ثبت رسید.

رشد طلا در مرداد را می‌توان بیش از هر چیز تحت تاثیر تغییر انتظارات بازار درباره مسیر سیاست پولی آمریکا دانست. انتشار گزارش ضعیف بازار کار آمریکا در ابتدای ماه، که کاهش ۲۳ هزار نفری اشتغال در ماه ژوئیه را نشان داد، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش داد. هم‌زمان، بازده اوراق خزانه آمریکا و شاخص دلار تحت فشار قرار گرفتند و جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده افزایش یافت.

انتشار داده‌های تورمی آمریکا نیز به تداوم این روند کمک کرد. تورم مصرف‌کننده در ماه ژوئیه به ۳.۴ درصد رسید و شاخص قیمت تولیدکننده نیز در مقیاس ماهانه بدون تغییر ماند. مجموعه این داده‌ها احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را کاهش داد، به‌طوری که احتمال افزایش نرخ بهره در بازار طی میانه مرداد به حدود یک‌سوم کاهش یافت.

در کنار متغیرهای پولی، افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن و تداوم تقاضای ساختاری بانک‌های مرکزی نیز از قیمت طلا حمایت کرد. با این حال، نگرانی نسبت به تداوم فشارهای تورمی و افزایش بازده اوراق در مقاطعی از ماه مانع از حرکت یک‌طرفه طلا شد. در اواخر مرداد نیز کاهش بازده اوراق و افت شاخص دلار، پس از اعلام افزایش خرید اوراق بلندمدت توسط خزانه‌داری آمریکا، بار دیگر زمینه رشد قیمت طلا را فراهم کرد.

نقره از طلا پیشی گرفت

بازار جهانی نقره در مرداد عملکردی قوی‌تر از طلا داشت. هر اونس نقره معاملات ماه را از سطح ۵۹.۷۳ دلار آغاز کرد و در پایان مرداد به ۶۸.۹۹ دلار رسید و بر اساس داده‌های محاسبه‌شده نسبت به پایان تیر، رشد ۱۷.۳ درصدی را تجربه کرد. میانگین درصد تغییرات روزانه نقره نیز در این ماه مثبت ۰.۷۶ درصد بود و بیش‌ترین رشد هفتگی آن در هفته منتهی به ۱۶ مرداد با افزایش ۱۱.۲ درصدی رقم خورد.

نقره در مرداد علاوه بر بهره‌مندی از عوامل حمایتی مشترک با طلا، از ویژگی صنعتی خود نیز تاثیر گرفت. کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا و افت دلار، تقاضا برای فلزات گران‌بها را تقویت کرد و نقره به دلیل نوسان‌پذیری بیش‌تر نسبت به طلا، رشد سریع‌تری را تجربه کرد. در جریان موج صعودی اواسط ماه نیز نقره هم‌زمان با طلا جهش کرد و در برخی روزها شدت رشد آن از طلا بیش‌تر بود.

دلار نوسان محدود تجربه کرد

منحنی نرخ دلار بازار آزاد مرداد را در سطح ۱۹۳ هزار و ۱۱۵ تومان آغاز کرد. نرخ ارز در روز ۱۰ مرداد تا ۱۹۴ هزار تومان افزایش یافت که سقف ماهانه آن بود، اما در ادامه با ورود به مسیر نزولی، در ۱۸ مرداد تا سطح ۱۸۵ هزار تومان عقب‌نشینی کرد. در نهایت دلار در سطح ۱۹۲ هزار و ۷۰۰ تومان به کار خود در مرداد پایان داد. بر این اساس، میزان نوسان دلار در ماه مرداد ۰.۲ درصد و میانگین تغییرات روزانه آن ۰.۰۱ درصد ثبت شد.

ثبات نسبی نرخ ارز در مقایسه با رشد قابل توجه اونس جهانی، یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های بازار داخلی طلا در این ماه بود، به این معنا که برخلاف دوره‌هایی که رشد دلار و اونس هم‌زمان به افزایش قیمت طلای داخلی منجر می‌شوند، در مرداد بخش عمده محرک رشد بازار داخلی از سمت طلای جهانی تامین شد.

اثرپذیری طلای ۱۸عیار از طلای جهانی

هر گرم طلای ۱۸ عیار معاملات مرداد را در سطح ۱۸ میلیون و ۸۵۵ هزار تومان آغاز کرد. در هفته نخست، قیمت طلا روندی کاهشی داشت و کف ماهانه آن در سطح ۱۷ میلیون و ۸۷۸ هزار تومان ثبت شد. در هفته دوم نیز روند طلای ۱۸ عیار نزولی بود و کاهش ۰.۵ درصدی به ثبت رسید.

در مقابل، در هفته‌های سوم و چهارم روند قیمت طلا تغییر کرد و با تقویت طلای جهانی، مسیر صعودی در بازار داخلی شکل گرفت. در پایان مرداد، هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۲۱ میلیون و ۳۶ هزار تومان رسید و بر اساس مبنای محاسبه بازده نسبت به پایان تیر، بازده ماهانه آن ۱۰.۷ درصد بود.

میزان نوسان طلای ۱۸ عیار در ماه مرداد ۱۰.۷ درصد ثبت شد و قیمت این فلز در جریان مرداد توانست کانال‌های ۱۸، ۱۹، ۲۰ و ۲۱ میلیون تومان را پشت سر بگذارد. رشد طلای جهانی در شرایطی که نرخ دلار نوسان محدودی داشت، نشان می‌دهد در مرداد وزن عامل جهانی در تعیین قیمت طلای داخلی افزایش یافته است.

گواهی شمش طلا صعودی شد

گواهی سپرده شمش طلا در مرداد یکی از ابزارهای پربازده رینگ طلا بود. قیمت این گواهی در نخستین روز معاملاتی ماه، سوم مرداد، ۲ میلیون و ۴۲۷ هزار تومان بود و در چهارم مرداد کف ماهانه آن در سطح ۲ میلیون و ۳۹۹ هزار تومان ثبت شد. در ادامه، با افزایش قیمت طلای جهانی و تقویت بازار داخلی، روند گواهی سپرده شمش صعودی شد و در آخرین روز معاملاتی مرداد به ۲ میلیون و ۷۹۶ هزار تومان رسید.

بر اساس محاسبه بازده نسبت به آخرین روز معاملاتی تیر، گواهی سپرده شمش طلا در ماه مرداد ۱۱.۹ درصد بازده داشت.

در کنار رشد قیمت، فعالیت معاملاتی این ابزار نیز افزایش یافت. متوسط حجم معاملات گواهی سپرده شمش در مرداد به ۷۸۲ هزار و ۱۳۰ واحد رسید که ۱۲ درصد بیش‌تر از تیر بود. متوسط ارزش معاملات نیز با رشد ۲۲ درصدی نسبت به تیر به هزار و ۹۸۶ میلیارد تومان رسید.

افزایش هم‌زمان قیمت و ارزش معاملات گواهی شمش نشان می‌دهد رشد قیمت‌ها با افزایش فعالیت معاملاتی همراه بوده و تقاضا برای این ابزار در طول مرداد تقویت شده است.

معاملات گواهی سکه افزایش یافت

قیمت گواهی سپرده سکه در ابتدای مرداد ۱۸۳ میلیون و ۵۷۹ هزار تومان بود و در چهارم مرداد تا ۱۸۰ میلیون و ۲۹۸ هزار تومان کاهش یافت. پس از ثبت کف ماهانه، روند قیمت این ابزار تغییر کرد و در پایان مرداد به ۲۰۵ میلیون و ۴۳۱ هزار تومان رسید.

بر اساس مبنای محاسبه بازده نسبت به پایان تیر، گواهی سپرده سکه در مرداد ۹.۳ درصد نوسان داشت و میانگین تغییرات روزانه آن ۰.۵ درصد بود.

هم‌زمان، متوسط حجم معاملات این گواهی به ۴۱۰ واحد رسید که ۴۰ درصد بیش‌تر از تیر بود. متوسط ارزش معاملات نیز با افزایش ۵۴ درصدی به ۷۹ میلیارد تومان رسید. افزایش محسوس ارزش و حجم معاملات در کنار رشد قیمت نشان می‌دهد گواهی سپرده سکه نیز در مرداد با افزایش فعالیت سرمایه‌گذاران مواجه بوده است.

گواهی سپرده نقره در مسیر صعود

گواهی سپرده نقره نیز در مرداد روندی صعودی داشت. قیمت این گواهی در نخستین روز معاملاتی مرداد ۳۹۶ هزار و ۳۳۲ تومان بود و در چهارم مرداد کف ماهانه خود را در سطح ۳۸۶ هزار و ۸۳۴ تومان ثبت کرد. در ادامه، هم‌زمان با رشد اونس نقره، قیمت گواهی سپرده نقره نیز افزایش یافت و در آخرین روز معاملاتی مرداد به ۴۴۸ هزار و ۷۰۷ تومان رسید.

بر اساس محاسبه بازده نسبت به پایان تیر، گواهی سپرده نقره در مرداد ۷.۸ درصد رشد کرد و میانگین تغییرات روزانه آن ۰.۴ درصد بود.

متوسط حجم معاملات این گواهی به ۹۱۱ هزار و ۹۱۶ واحد رسید و متوسط ارزش معاملات نیز با رشد ۴ درصدی نسبت به تیر به ۳۷۳ میلیارد تومان افزایش یافت. به این ترتیب، افزایش قیمت گواهی نقره در مرداد با حفظ سطح معاملات همراه شد.

ورود ۱۲ همت پول حقیقی به صندوق‌های طلا در پنجمین ماه سال

صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در ماه مرداد هم‌زمان با رشد قیمت دارایی‌های پایه، افزایش قابل توجه فعالیت معاملاتی و ورود سرمایه را تجربه کردند. میانگین ارزش معاملات روزانه این صندوق‌ها به ۹ هزار و ۵۷۱ میلیارد تومان رسید که ۱۶ درصد بیش‌تر از تیر بود. میانگین حجم معاملات نیز با رشد ۲۱ درصدی به یک میلیارد و ۳۲۲ میلیون واحد افزایش یافت.

در مجموع، ۱۱ هزار و ۹۴۲ میلیارد تومان پول حقیقی در مرداد وارد صندوق‌های طلا شد که ۶۳ درصد بیش‌تر از میزان ورود پول در تیر بود.

با احتساب جریان نقدینگی ماه‌های گذشته، مجموع ورود پول حقیقی به صندوق‌های طلا از ابتدای سال در پایان مرداد به ۶۴ هزار و ۷۱۲ میلیارد تومان رسید.

بیش‌ترین ورود پول روزانه به صندوق‌های طلا در ۲۸ ماه مرداد رقم خورد و در این روز ۴ هزار و ۹۶ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی وارد این صندوق‌ها شد. هم‌چنین سقف ارزش معاملات روزانه صندوق‌های طلا در آخرین روز معاملاتی ماه مرداد به ۲۸ هزار و ۶۱۱ میلیارد تومان رسید.

هم‌زمانی افزایش معاملات و ورود قابل توجه پول حقیقی با رشد قیمت دارایی‌های پایه، نشان می‌دهد مرداد تنها ماه افزایش قیمت طلا نبوده، بلکه تقاضای سرمایه‌گذاری برای ابزارهای بورسی طلا نیز تقویت شده است.

صندوق‌های نقره با وجود افت معاملات، ورود پول داشتند

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقره در مرداد در مقایسه با تیر با کاهش نسبی فعالیت معاملاتی همراه شدند. متوسط حجم معاملات این صندوق‌ها ۷۶۹ میلیون و ۳۶۶ هزار واحد بود که ۱۱ درصد کم‌تر از تیر ثبت شد. متوسط ارزش معاملات نیز با کاهش ۷ درصدی به ۸۵۱ میلیارد تومان رسید.

با وجود کاهش ارزش و حجم معاملات، جریان پول حقیقی در این صندوق‌ها مثبت باقی ماند و در مجموع ۳۶۷ میلیارد تومان پول حقیقی وارد صندوق‌های نقره شد. به این ترتیب، مجموع ورود پول حقیقی به این صندوق‌ها از ابتدای سال در پایان مرداد به ۱۶ هزار و ۷۳۲ میلیارد تومان رسید.

در آخرین روز معاملاتی مرداد، بیش‌ترین ارزش و حجم معاملات ماهانه صندوق‌های نقره به ثبت رسید. ارزش معاملات در این روز هزار و ۷۰۹ میلیارد تومان و حجم معاملات یک میلیارد و ۴۲۴ میلیون واحد بود.

ارزش صندوق‌های طلا به ۷۹۵ همت رسید

رشد قیمت دارایی‌های پایه، افزایش ورود سرمایه و رونق معاملات باعث شد مجموع خالص ارزش دارایی صندوق‌های طلای بازار سرمایه در پایان مرداد به ۷۹۵ هزار و ۳۳۶ میلیارد تومان برسد.

این رقم در پایان تیر ۶۷۸ هزار میلیارد تومان بود و به این ترتیب، ارزش بازار صندوق‌های طلا در ماه مرداد ۱۷.۳ درصد افزایش یافت. رشد بیش از ۱۱۷ هزار میلیارد تومانی ارزش دارایی صندوق‌ها در یک ماه، یکی از مهم‌ترین تحولات رینگ طلای بازار سرمایه در مرداد بود.

در میان صندوق‌ها، عیار هم‌چنان بزرگ‌ترین صندوق طلای بازار سرمایه است و با ارزش دارایی ۲۸۴ هزار میلیارد تومان، ۳۶ درصد از مجموع ارزش بازار صندوق‌های طلا را در اختیار دارد. صندوق طلا با ۱۱۲ هزار میلیارد تومان و سهم ۱۴ درصدی در جایگاه دوم قرار گرفته و کهربا نیز با ارزش بازار ۶۰ هزار میلیارد تومان، ۸ درصد از کل ارزش بازار صندوق‌های طلا را در اختیار دارد.

افزایش ارزش بازار صندوق‌ها در کنار ورود ۱۱ هزار و ۹۴۲ میلیارد تومان پول حقیقی نشان می‌دهد رشد اندازه بازار در مرداد تنها ناشی از افزایش قیمت دارایی‌های پایه نبوده و ورود سرمایه جدید نیز در افزایش ارزش کل صندوق‌ها نقش داشته است.

شمش هم‌چنان دارایی اصلی صندوق‌های طلاست

بررسی ترکیب دارایی صندوق‌های طلا در پایان مرداد نشان می‌دهد گواهی سپرده شمش هم‌چنان دارایی اصلی این صندوق‌هاست. میانگین سهم گواهی سپرده شمش در پرتفوی صندوق‌های طلا حدود ۹۰ درصد بود.

در میان صندوق‌ها، گنج، تابش، دفینه و همیان هم‌چنان تمام دارایی خود را به گواهی سپرده شمش طلا اختصاص داده‌اند. در مقابل، میانگین سهم گواهی سپرده سکه در پرتفوی صندوق‌ها حدود ۹ درصد بود.

زر با اختصاص ۱۷ درصد از دارایی خود به گواهی سپرده سکه، بیش‌ترین وزن این دارایی را در اختیار دارد. پس از آن، کهربا با ۱۵ درصد و طلا با ۱۳ درصد قرار گرفته‌اند.

میانگین دارایی نقد صندوق‌های طلا نیز حدود یک درصد بود. در این میان، ۳ صندوق قلک گلد، زریران و مهرگلد که در جریان مرداد به بازار سرمایه پیوستند، هم‌چنان تمام دارایی خود را به‌صورت وجه نقد نگه‌داری می‌کنند.

این ترکیب نشان می‌دهد با وجود رشد قیمت‌ها در مرداد، استراتژی غالب مدیران صندوق‌های طلا تغییر محسوسی نکرده و گواهی سپرده شمش هم‌چنان اصلی‌ترین دارایی این صندوق‌ها باقی مانده است.

بازدهی ۱۳درصد صندوق‌های طلا

میانگین بازده صندوق‌های طلا در مرداد ۱۲.۹ درصد به ثبت رسید. در میان صندوق‌های فعال در ابتدای مرداد، عیار با بازده ۱۴.۱ درصدی بیش‌ترین رشد را تجربه کرد. پس از آن، گنج و امرالد هر کدام با ثبت بازدهی ۱۴ درصدی در رتبه‌های بعدی قرار گرفتند.

۲ صندوق مهرگلد و زریران که در میانه مرداد به جمع صندوق‌های طلای بازار سرمایه اضافه شدند، در محاسبه بازده ماهانه صندوق‌ها لحاظ نشده‌اند.

در سوی دیگر، قلک گلد با بازده ۱۱.۷ درصدی کم‌ترین بازده را در میان صندوق‌های مشمول ارزیابی ثبت کرد و جام طلا نیز با بازده مشابه ۱۱.۷ درصد در همین محدوده قرار گرفت.

نزدیکی بازده صندوق‌های طلا به یکدیگر نشان می‌دهد رشد مرداد یک روند فراگیر در کل صنعت بوده است.

اختلاف محدود میان عملکرد صندوق‌ها نیز بیش از هر چیز به تفاوت در ترکیب دارایی، زمان‌بندی معاملات و سهم گواهی‌های سپرده سکه و شمش در سبد دارایی آن‌ها بازمی‌گردد.